글로벌 세계 대백과사전/금융·경영/부문관리의 이론과 실제/재 무 관 리/재무관리〔서설〕

재무관리〔서설〕 財務管理〔序說〕 기업(企業)은 인위적 존재이므로 그의 목적을 달성하기 위해서는 여러 가지 생산수단이 필요하다. 그러나 기업경영체의 생활에 필요한 여러 재화(財貨)는 대개의 경우 그대로의 형태로서 직접 경영 외부로부터 도입되지 않고, 이들을 구입함에 필요한 자금의 형태로서 조달되는 것이 보통이다. 이것이 자본(資本)이며, 자본은 출자자로부터 조달받을 수도 있고, 또 은행 기타의 채권자로부터 차입할 때도 있다. 이와 같이 하여 기업 내부에 도입된 자금은 그가 필요로 하는 여러 가지 재산 부분으로 바뀌어 운용된다. 예컨대 기업은 경영 외부로부터 획득한 자금을 가지고, 그의 목적을 달성하기 위하여 원료와 기계를 구입하고, 노임을 지출함으로써 생산활동을 계속하며, 이리하여 생산된 제품이나 용역은 경영 외부에 판매됨으로써, 다시 보다 많은 자금의 형태로 기업에 되돌아온다. 후자의 회수된 자금과 전자의 투입된 자금과의 차액이 이익(利益)이며, 기업은 자본의 순환과정에 있어서 이 이익을 보다 확대시키려는 데에 그의 직접적인 목적을 두고 있다. 이익을 증대시키기 위해서는 조달된 자금을 낭비없이 적절히 운용하지 않으면 안 된다. 즉 구입된 재화에 관해서는 그 사용 및 소비에 관하여 계산(計算)을 마련하고, 준비된 현금 또는 은행 예금에 대해서는 적절한 관리(管理)를 해야 한다. 따라서 자본의 운영을 전제로 하지 않는 자본의 조달은 있을 수 없으며, 기업의 운영에 필요한 자금이 경영 외부로부터 조달된다고 할 수 있다. 그러므로 기업 재무를 연구함에 있어서는 자본의 조달뿐만 아니라, 그 운영의 문제도 다 같이 연구대상으로 하여야 한다. 즉, 기업재무(企業財務)는 기업 경영체가 외부로부터 자금의 형태로 경제가치를 도입하고, 이것을 필요로 하는 여러 재화의 형태로 바꾼 후 그 경제가치를 유지하고 발전시키는 경영에 있어서의 활동과정이라고 할 수 있다. 이와 같이 기업재무는 자본의 조달과 그 운영에 관한 문제를 연구하는 것이나, 자본의 도입과 그 운영을 유효 적절히 하기 위해서는 이들을 계획하고 그 실시를 통제하여야 한다. 자본의 조달과 그 운영을 계획하는 것을 특히 재무계획이라고 하고, 그 실시를 통제하는 것을 재무통제라고 한다. 그리고 재무계획과 재무통제를 합하여 보통 재무관리(財務管理)라고 부른다. 경영자가 재무관리를 유효하게 실시하기 위해서는 다음과 같은 여러 활동을 수행하여야 한다. 첫째는 자본조달(資本調達)의 계획 집행 및 통제에 관한 것이다. 즉 경영활동에 소요되는 자금액을 예정하고, 그 금융방법을 계획하여 소요자본을 증권시장이나 금융기관으로부터 조달된다. 그 뿐만 아니라 재무계획을 끊임없이 재검토하여 필요한 경우 수정하고, 그 집행이 계획대로 잘 진행되는가를 확인하는 재무통제도 재무 활동의 기본적인 부면이다. 둘째는 현금 및 시장성 유가증권(市場性有價證券)의 관리에 관한 것이다. 즉 현금의 수입 지출을 취급하고, 지급기일이 도래한 각종 부채를 지출하기 위한 현금을 충분히 가진다는 것은 대단히 중요한 재무기능이다. 이 자금관리(資金管理)에 관한 기능은 현금을 필요로 할 때에 쓸 수 있게 확보해 두는 자금계획과 현금의 보관 내지는 예치 등을 내포한다. 셋째는 매출채권(賣出債權)의 관리에 관한 것이다. 즉 외상으로 판매할 것인가, 어느 만큼을 외상판매할 것인가, 그리고 어떤 조건으로 판매할 것인가 하는 것은 판매기능에 속하며, 기본적인 재무기능은 아니다. 그러나 매출채권과 연결된 자금의 이용은 재무기능의 일부가 된다. 넷째는 재고자산 및 고정자산에의 투자관리(投資管理)에 관한 것이다. 즉 재고자산으로서 보유할 재화의 종류나 그 수량을 결정하는 것은 배급 기능의 일부이다. 그러나 이들에 투하될 자금액과 그 시기를 결정하는 일들은 재무기능에 속한다. 또한 여러 가지 고정자산들이 그 생산 기능에 대하여 적합한가 그렇지 않은가 하는 것은 생산 기능에 속하는 문제이다. 그러나 고정자산에 대한 투자액과 그 투자 시기를 결정하는 일은 재무기능에 속한다. 다섯째는 금융비용(金融費用)의 관리에 관한 것이다. 즉 경영활동에 소요되는 장기 및 단기의 타인자본을 도입함에는 이러한 자금을 차입함에 충분한 이자를 지급하여야 할 뿐만 아니라, 그와 동시에 이러한 금융 비용을 되도록 낮은 수준으로 유지하게 하는 것 또한 기본적인 재무기능의 하나이다. 여섯째는 이익금(利益金)의 관리에 관한 것이다. 즉 경영활동의 결과 이익금이 발생하면 법인세나 소득세를 납부하고, 출자자에게 배당을 지급하고, 이익금의 일부를 사내 유보하여야 한다. 이들에 관련되는 활동이나 문제는 재무기능의 기본적인 부면이다.